Ordu mensubu olarak görev yaptığı Manastır´da İttihat ve Terakki Cemiyeti´ne katılan Mehmed Habib Bey, İkinci Meşrutiyet´in ilanı sonrası Bolu mebusu olarak Meclis-i Mebusan´a girmiştir. İttifak ve Terakki Cemiyeti´nin milli sermaye politikası uyarınca ticarete atılan Habib Bey, Anadolu´dan getirdiği bulgurlarla "Bulgur Kralı Habib Bey" olarak anılmaya başlar ve bu tarihlerde İtalyan mimar Giulio Mongeri´ye Bulgur Palas´ı inşa ettirmeye başlar. Bulgur Palas´ın inşası sürerken Cihan Harbi yenilgiyle noktalanır ve Habib Bey Malta’ya sürgün edilir. Sürgün döneminde ekonomik darboğaza giren ailesi, borçlarını ödeyemez hale gelir ve Habib Bey´in ani vefatı sonrası Bulgur Palas´ı Osmanlı Bankası´na devreder.